Backtest Lab

내 비율 검증 — 개념 및 해석 가이드

개념

전략 연속성 원칙: 잦은 비중 전환은 최대 수익 파괴 요인입니다. 이 탭은 구간마다 최적값을 찾아 갈아타는 Walk-Forward와 달리, 이미 정한 고정비율이 과거 모든 10년 구간에서 얼마나 안정적이었는지를 사후 검증합니다. 1999년부터 현재까지 슬라이딩하는 모든 10년 구간을 샘플로 삼습니다.

핵심 지표 해석

• Calmar 중앙값 — 과거 10년 구간 중 절반이 이 값보다 높았습니다. 1.0 이상이면 양호, 0.5 미만이면 주의.
• p10 Calmar (하위 10%) — 가장 나쁜 10%의 구간에서도 이 수치가 나왔습니다. 이 값이 0 이상이면 최악의 구간에서도 손해는 없었다는 뜻입니다.
• A 단독 대비 p10 Calmar — 고정비율 포트폴리오가 100% 단독 보유 대비 최악 구간에서 얼마나 나았는지 비교합니다. 양수(▲)면 헤지 자산이 하방 보호 역할을 한 것입니다.
• MDD 최악값 — 역대 가장 나빴던 10년 구간의 낙폭입니다. 심리적으로 버틸 수 있는 범위인지 확인하세요.

민감도 곡선 읽는 법

• 파란 실선(중앙 Calmar) — 비중에 따른 전형적인 성과. 봉우리 근처가 과거에 유리했던 구간입니다.
• 초록 점선(p10 Calmar) — 최악 10% 구간의 성과. 이 선이 높을수록 어떤 환경에서도 견고합니다.
• 노란 점선 — 현재 설정한 비율 위치. 봉우리에서 크게 벗어나지 않으면 비중 조정 필요성이 낮습니다.
• 곡선이 완만(flat)할수록 비중이 조금 달라져도 성과 차이가 적다 → 현재 비율 유지가 합리적입니다.

사용법 권장

• 계좌별로 실제 운용 중인 비율을 그대로 입력하고 p10 Calmar ≥ 0인지 확인하세요.
• TQQQ 비중이 높을수록 최악 구간 MDD가 급격히 커집니다. 본인이 감내 가능한 MDD 수준을 기준으로 비중을 결정하세요.
• 곡선 최댓값을 보고 "이 비율로 바꿔야겠다"고 생각했다면 — 그 생각 자체가 이 탭의 경고 대상입니다.